石油圈? ? 自液化氣市場興起之初，因北方地區資源供應相對充裕，但南方地區為主要的需求地，因此北氣南下便成為了傳統的液化氣市場物流格局，但近幾年國內物流格局的變化可謂是天翻地覆，變化之迅速令人感嘆，下面我們從船運市場（主要指國內的壓力船市場）的變化來一窺整個市場的物流格局之變。 ? ? ? ?首先，我們看一下2011-2016年國內煉廠裝船量的變化。2011年到2014年國內煉廠裝船量逐年下滑，2015年出現一定回升，2016年再度下滑，2016年裝船量僅170萬噸附近，2015年的裝船量上升也僅是新增單位中化泉州下水所造成的，下降的總趨勢并未改變。 ? ? ? 另外我們再看一下裝船流向的變化。2016年華南接船量占到45%，所占比例依舊巨大，但要知道這一數字5年前高達70%以上。另外山東占比29%，排到第二，這也嚴重顛覆了北氣南下的傳統流向。 ? ? ? 其實分析原因也不難發現，深加工市場的快速發展以及進口量的飆升對船運市場的變化起到了決定性作用。 ? ? ? 第一點，國內液化氣進口量爆棚式增長。盡管2013年前，國內進口量持續徘徊在400萬噸上下，但是從2014年起，進口量開始快速增長，至2016年國內進口總量達到1613萬噸，為2013年的3.8倍，此時可能有人要說，PDH進口丙烷造成了進口量的快速增長，那么我們扣除掉這一部分丙烷，進口量仍有1113萬噸之多，仍有2013年進口總量的2.64倍。另外從2016年的進口目的地來看，其中華南和華南占到了進口總量的80%。也正式因為進口量的爆棚增長，以及進口資源多集中在南方，有效的補充了南方液化氣需求缺口，局部甚至出現了資源的富余。 ? ? ? 第二點，深加工市場的快速發展。近五年，國內液化氣深加工市場產能快速擴張，至2016年國內液化氣深加工產能突破5000萬噸大關，較2013年幾乎翻倍，2014-2016年產能平均增速33.96%。深加工市場的快速發展，致使國內液化氣資源很大一部分用作深加工裝置的原料，據統計，2016年國內液化氣資源有40%附近做工業原料使用，僅有60%仍用作燃燒。因此國內煉廠液化氣資源被大量消耗掉，致使資源當地消耗比例快速增加，裝船去外地資源遍大幅度的減少，這也解釋了為什么北氣南下量逐年下降。另外國內深加工產能主要聚居在北方市場，尤其山東以及周邊，山東地區原料氣供應嚴重不足，因此原料氣有相當一部分通過船運市場運往山東，這也說明了為什么山東接船量快速上升至第二位，原料氣在整個船運市場的占比也占到了47%。 ? ? ? 回想起2015年底的燃氣年會，大連西太的銷售人員曾經向我們抱怨：“現在液化氣市場真實難做，當地消耗不掉如此多的液化氣資源，但是裝船南下價格又不太合適，裝船利潤不高”，但是僅僅過去半年時間，這種情況就發生了變化，2016年整個下半年西太都再未裝船，但這次不是價格不合適，而是沒有資源南下了，而原因也正式剛才所述的兩點。 ? ? ? 受影響的并不僅僅是船運市場，液化氣市場的另外兩種運輸方式汽運和火運也遭遇了相似的境況?；疬\市場主要為西北地區的資源外流，我們知道貨運量近幾年也下降嚴重，當年想在華南分一杯羹的昆侖韶關庫，因為物流格局的大變，目前已經停運幾年之久。而汽運市場也多轉為相對短途的運輸，長途運輸量下降嚴重，另外，部分地區如華南-沿江一帶已經出現了倒流，現在這種倒流現在也已經成為常態。另外云南石化以及惠煉二期的投產，或將會加劇市場物流格局的進一步改變，之前就有傳言說，荊門庫或將會銷售部分云南石化的資源。 ? ? ? 以上就是我們對目前市場物流現狀的一個闡述以及分析，下面我們對未來壓力船船運市場做簡單猜想。 ? ? ? 第一，國內煉廠裝船總量或將繼續下降。當然主要原因仍是以上所述兩點的繼續發展，另外部分一級庫的裝船分流或將部分替代煉廠地位。 ? ? ? 第二，原料氣在船運市場占比中依舊較大，但是占比增速將嚴重放緩。目前深加工裝置發展遭遇一定瓶頸，北方產能相對飽和，而南方深加工市場仍有進一步發展空間，因此對部分煉廠來說，原料氣當地消耗的量或有進一步增加，一定程度降低裝船積極性。但在國內煉廠裝船量不斷下滑的背景之下，原料氣裝船占比或呈現為增速嚴重放緩，但尚未到下降的程度。因為我們平常所說原料氣多為醚后碳四，但若將深加工用丁烷資源也算作原料氣之中，那么這部分占比則有進一步增加可能。 ? ? ? 第三，國內原料氣日益緊張，勢必有更多的單位將眼光投放到臨近國家。2016年國內原料氣進口量達到67.4萬噸，環比大增69.35%，但是下半年的增速已經明顯放緩，國外的資源爭奪壓力漸增。另外據統計，2017年將有3500萬噸的新增煉油產能等候上場，而據中石油經濟技術研究院統計，“2016年全年成品油表觀消費量為3.13億噸，同比下降1%，對于開始出現萎縮的中國成品油消費市場而言，這樣的差能產能擴張幅度顯然值得警惕”。巨額的深加工產能，緊缺的原料氣資源，相對過剩的成品油市場，這些或將進一步壓榨烷基化等重要深加工裝置的利潤情況，理論虧損時間或將延長，另外進口原料氣資源爭奪的進一步加劇等原因，也將增加原料氣進口的難度和風險。 ? ? ? 2017年市場的變化依舊不會停止，需要我們靜下來思考。張愛玲曾說，“聽到一些事，明明不相干的，也會在心中拐幾個彎想到你”，套用在變化的液化氣市場上也十分合適，因為，有些事情只有你想到了才知道原來這是想干的，就像那些只有破滅之后才知道的泡沫。
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