石油圈? ? 國家限制工業氣用量，放寬終端取暖燃料限制以及西北、西南還有東北的電力，能夠滿足華北、華東的取暖需求；但是按照上半年天然氣16.45%的增速預測，以及2017年12月份的天然氣表觀消費來看的話，天然氣可能存在缺口，最大達到16億立方米/月。? ? ? ? 10月最后一周，原油、化工商品價格大幅度下行，北美天然氣、國內液化氣的價格從最高3.8美金/MBTU、5000元/噸，降至當前的3.2美金/MBTU、4400—4600元/噸，到底發生了什么事情呢？導致天然氣、液化氣的價格下行。從近期特朗普的推特來看，沒錯，就要研究特朗普的推特，“美國預計將中國出口的所有產品都增加關稅！”這個消息比什么禁止伊朗出口原油、沙特記者更為勁爆。美國企業開始用腳投票了，?？松梨谠黾恿酥袊耐顿Y力度，特斯拉在中國建廠等等，都是美國或者跨國企業出于對中美貿易糾紛的擔心，通過在中國直接設廠的措施，規避中美貿易糾紛。美國已經允許八個國家部分進口伊朗原油，這對天然氣影響如何呢？四季度是否還存在機會呢？“大地”給各位逐一分析。 ? ? ? 1、國內天然氣及其它能源消費 ? ? ? 1—9月份，國內天然氣消費創新高。其中，9月份進口天然氣762萬噸，累計6490萬噸；國內自產天然氣122億立方米，累計達到1154.6億立方米?！按蟮亍贝致杂嬎?，9月份國內表觀天然氣消費達到228.68億立方米，環比減少9.10億立方米，下降3.83%；但是，1—9月份累計同比增加291.52億立方，增幅達到16.45%。從上述冰冷的數據，“大地”得出以下信息：國內天然氣消費比較景氣，主要是國內天然氣發電的比例逐步增加，由于燃氣機組不能再切換到燃煤機組，雖然9月份的天然氣消費是減少的，但是發電這塊的天然氣需求是增加、不可逆的，除非降低電力的需求才可以；其次，環保因素，大部分終端的燃煤、燃油消費減少，甚至歸零。同時，很多天然氣管道已經鋪設到自然村，天然氣這塊的消費逐漸釋放；再次，工業燃料結構的變化，多數的工業企業受到環保因素的限制，企業自用燃料從燃料油、燃煤逐漸過渡到天然氣、液化氣，這塊消費也是逐年增加的。 ? 圖一 天然氣表觀消費 ? ? ?1.1 其它能源消費 ? ? ? 假設一個情景， 2018年11月—2019年2月份的冬季氣溫相對較低，天然氣消費景氣，將會導致國內自產的天然氣不足以應付終端的天然氣消費，從而導致天然氣價格再次暴漲?！按蟮亍痹龠M一步分析，國內可通過其它方式的取暖或者采用其它能源取暖，能否降低天然氣的用量？初步總結出來可有三個辦法，一個是適當放開終端取暖燃料的限制，允許部分地區采用燃煤取暖；一個是鼓勵居民采用電取暖或者熱泵取暖；最后一個是限制工業用氣，確保民用用氣量。 ?? 圖二 社會用電量 ? ? ? 第一個，允許部分地區采用燃煤取暖?！按蟮亍惫烙嬛挥泻颖?、河南以及部分省份的山區能夠實現，主要是上述地區的天然氣管道還未鋪設到位，暫時不能使用天然氣取暖?！按蟮亍卑凑?017年的數據估算，冬季供暖季2017年11月—2018年2月份，上述地區可以減少天然氣消費約21–28億立方/月。允許部分地區采用燃煤取暖，可以減少天然氣消費21—28億立方/月，暫時調整為25億立方/月。 ? ? ? 第二個，鼓勵居民采用電取暖或者熱泵取暖，這就要分地區考慮。2018年9月份的數據（根據統計局數據，9月份全國的氣溫17度同比下降1.2度），全國電消費為5742億千瓦時，增幅達到8%。如果居民采用電取暖，整體的用電量估計將達到5900–6000億千瓦時，預計同比將增加130–320億千瓦時（按照2017年新增的煤改電估），增幅達到4–8%。再參考2017年北方地區新增“煤改電”用戶新增用電量約120億千瓦時。2017年，國家出臺《北方地區冬季清潔取暖規劃(2017—2021年)》，要求提高北方地區取暖清潔化水平，其中電采暖是清潔取暖中的重要抓手，每年平均增加220億千瓦時的電采暖新增電量，約占電能替代目標的25%。這里考慮其它因素后，暫時按照同比2017年增加60—100億千瓦時考慮。下來就要分析，是否會導致天然氣消費增加了。 ? ? ? 1.2 天然氣發電 ? ? ? 再來看一組數據：華北2020年天然氣消費將達到920億立方米，約占全國天然氣消費總量的29.29%。 ? ? ? 上海到2020年全市天然氣裝機容量達到800萬千瓦，能源消費總量控制到1.25億噸標準煤，天然氣消費量達到100億立方米，占全市能源消費比例達到 ? ? ? 江蘇省2020年天然氣消費量達到350億立方米，天然氣發電裝機容量達到2000萬千瓦，占全省能源消費比例達到12.6%左右。 ? ? ? 浙江省2020年天然氣消費量達到160億立方米，全省天然氣儲氣能力將達到3天的用氣量。 ? ? ? 華東2020年天然氣消費將達到610億立方米，約占全國天然氣消費總量的18%。 ? ? ? 廣西2020年天然氣消費達到123億立方米，占全省能源消費比例達到7%左右。 ? ? ? 廣東2020年天然氣消費達到300億立方米。 ? ? ? 華南2020年天然氣消費將達到423億立方米，約占全國天然氣消費總量的13.47%。 ? ? ? 根據近期發布的《電力發展“十三五”規劃》，京津冀、長三角、珠三角等區域新建項目禁止配套建設自備燃煤電站，通過政策補償和實施階梯電價、調峰電價等措施，逐步推行以天然氣或電替代煤炭，天然氣裝機容量再增加5000萬千瓦，氣電規模達到1.1億千瓦，占發電總裝機比例超過5%。再來幾個數據，2013年年底，國內電力裝機總容量達到12.5億千瓦，其中天然氣裝機容量為0.42億千瓦，占發電總裝機比例為3.4%，發電用天然氣量占天然氣消費的比例為17.2%。2017年年底,全國全口徑發電裝機容量17.8億千瓦,天然氣裝機容量0.85億千瓦,占發電總裝機比例為4.78%。 ? 圖三 天然氣發電裝機比重 ? ? ? 我國天然氣的需求增長，主要來自工業燃料替換以及城市燃氣。根據2016年國內研究機構發布的《中國天然氣發展報告(2016)》白皮書，2015 年我國天然氣消費需求主要來自工業燃料和城市燃氣，分別占比 38.2%和 32.5%，其余需求來自發電和化工用氣，分別占比 14.7%和 14.6%。那么，發電用天然氣消耗方面的數據如何呢？ 2017年全國用于燃氣發電的天然氣達到450—470億立方米，占整個天然氣消費的比重為19.9%，同比2015年增加了5.2%，可以這樣說，國內天然氣用于發電的比重在逐漸增大，其原因就是發電燃料比重的變化、國內環保要求導致天然氣消費增加。估算，華東、華北還有華中的天然氣裝機容量至少達到0.4—0.6億千萬時，這里暫時取0.4億千瓦時（一個月約290—300億千瓦時）。按照這個口徑估算，華東、華北、華中的天然氣發電消費至少有80—90億立方米/月。按照增量的角度，至少有20—25億立方米/月的增量。這里燃煤取暖減少的天然氣被天然氣發電的增量抵消了。如果按照0.6億千萬時來計算，那么一個月的天然氣發電消費至少有30–40億立方米/月。 ? ??圖四 天然氣發電用氣 ? ? ? 根據華北、華東各省份統計局的數據，北京、江蘇、浙江還有上海，發電站的機組大約有30–50%已經從燃煤機組改造為燃氣機組，如果鼓勵終端居民使用電取暖，還是會增加天然氣的消費量，并且增加各發電企業的發電成本，國家又要補貼發電企業了，根據2015年的數據，僅華東地區，國家就補貼了300億元。 ? ? ? 天然氣發電的成本如何呢？不考慮操作費用，先算原料價格。當天然氣為1.8元/立方米的時候，整個發電的成本如下: ?? 圖五 天然氣發電成本 ? ? ? 可以看到，天然氣僅僅只考慮原料成本，每度電的成本就達到0.188元/kwh，如果再加上折舊、人工以及操作費用，成本將達到0.36—0.45元/kwh；而煤電的成本再加上環保、折舊、人工以及操作費用，也就0.2元/kwh左右。按照網上電價0.3元/kwh計算，天然氣發電是虧本的，其成本約是煤電的2倍。 ? ? ? 當天然氣為2.4元/立方米的時候: ? ? ? 可以看到，天然氣僅僅只考慮原料成本，每度電的成本就達到0.251元/kwh，如果再加上折舊、人工以及操作費用，成本將達到0.43—0.52元/kwh。反觀煤電，不管是650元/噸，還是750元/噸的標準煤，其成本都能控制在0.2—0.43/kwh。因此，核心還是天然氣的價格，能不能降至1.6元/立方米，甚至1.0元/立方米。否則，天然氣發電是虧損的。當前，工業用天然氣價格，已經漲價，目前濟南市場非民用氣的價格為2.55—2.60元/立方米，按照這個趨勢，北方所有的天然氣發電補貼看來在所難免了。 ? ? ? 1.3 工業用氣 ? ? ? 能否通過減少工業用天然氣量，來減少天然氣的消費呢？一個千萬噸的煉化一體化企業，其一年天然氣的消費就達到0.8—1.2億立方米。按照2017年的情況，所有的工業企業降低30%的用氣量估算，那么，重點區域，華東、華北還有東北地區的天然氣用量將減少100億立方/年，甚至更多。我們來看一則浙江省的消息，2018年1—9月份城市用天然氣用氣達到68.6億立方，同比增加約19億立方米，增幅為39%；同期，電廠用氣21.4億立方米，減少約6億立方米，降幅達到21%。按照華北五省以及華東三省還有計算，可以減少20–40億立方米/月；國內有約450家煉化企業，按照30%的用氣量估算，可以實現減少15–30億立方米/月的用氣量。 ? ? ? 這個“大地”提醒各位注意，天然氣用量是壓下去了，但是液化氣用量會增加，所以一定要持續關注液化氣價格，如其價格明顯高于市場價格，那么表明工業企業的天然氣需求還是比較旺盛的，只是受到限制，未能增加。 ? ? ? 限制工業企業的天然氣用量，可以減少天然氣的消費，這里按照20億立方米/月估算。 ? ? ? 通過限制工業企業使用天然氣，前面燃煤、天然氣發電再考慮后，國內是可以減少總的天然氣消費約20億立方米/月（或者增加5—10億立方米：基于天然氣發電0.6億千瓦時情景）。 ? 圖七 各行業天然氣消費預測 ? ? ? 1.4 外供電力 ? ? ? “大地”上面分析了，如果鼓勵華北、華中還有華東地區的居民用電取暖，就相當于增加天然氣的消費。當然，還是有別的辦法解決的，可以通過將 西北新疆、內蒙古等地區多余的電輸送到華北、華東、華中來解決。上述地區的發電機組多數都是燃煤發電，根據中電聯的數據，2017年11月份，華北供華東34億千萬時，東北供華北20億千瓦時，相當于東北送華東14億千瓦時；華中送華東12億千瓦時、西北送華北和華中80億千瓦時、西南送華東100億千萬時。這里華東購入126億千瓦時；華中和華北合計80億千瓦時。三者合計約206億千瓦時。這樣來看的話，通過外供電，可以解決新增電取暖的要求。由于燃氣機組冬季滿負荷發電的緣故，新增的電取暖成本可能不會那么高，因為多數是通過外供的煤電。 ? ? ? 華北、華東地區的電取暖，可以通過西南、西北還有東北地區的輸入電解決。并且由于國家規劃的原因，國內天然氣發電的比重還會提高，整個天然氣發電的燃氣需求的絕對量不會減少，2018年總的裝機容量按照5.5%的增速估算，可能超過0.9億千萬時，這部分又會導致天然氣消費增加6-10億立方米/月。 ? ? ? 初步總結下，盡管國家通過保民用，減工業用氣，并開拓其它路徑的取暖，降低了天然氣的消費，但是由于天然氣裝機容量逐年增加，工業氣用戶也逐年增加，天然氣消費還是與2017年持平，或者略多10—20億立方米/月。 ? ? ? 2、能源消費預測 ? ? ? 根據第1點所述，四季度可能的能源消費情況是：國家優先保證居民取暖用氣、用電需求，補充部分燃煤取暖需求。 ? ? ? 天然氣、液化氣的消費合計持平或者增加10–20億立方米/月（與2017年對比），預計增幅為8–10%。隨著冬季的到來，居民取暖的需求增加，所有發電機組都會滿負荷發電，這兩個產品的價格還是有支撐的，尤其是華東、華北的天然氣發電的需求較為旺盛。 ? ? ? 那下面就要分析最關鍵的天氣問題了，對于天然氣消費來說是一個決定性的指標。 ? ? ? ? 3、全球天氣 ? ? ? 先看9月份國家統計局的數據，9月份全國的氣溫17度同比下降1.2度，全國電消費為5742億千瓦時，增幅達到8%。再說國內的天氣情況，根據國家氣象局的預測，預計11、12月份估計是暖冬概率大，這個是官方的說法，再側面看幾個數據，9月27日呼和浩特入冬，比常年提前近半個月；北方其它幾個城市入冬情況如下：烏魯木齊遲到4天、哈爾濱遲到1天、長春提前7天、拉薩提前8天、沈陽提前10天、銀川提前12天。（入冬就是連續5天平均氣溫低于10度以下） ? 圖八 國內溫度預報 ? ? ?? 圖九 海水溫度 ? ? ? 全球呢？根據美國EIA的數據，北美地區的氣溫有可能是暖冬，只有中部氣溫會略低，就會導致可供出口的天然氣增加，但是受制于管道能力，整個天然氣出口量還是不能提高；歐洲呢？歐洲現在可是冷冬啊，博彩公司開始開出英國冬季是大雪天的預測。 ? 圖十 美國冬季溫度預測一 圖十一 美國冬季溫度預測二 ? ? ? 這里插入一個，拉尼娜、厄爾尼諾現象的分析及預判。一般而言，厄爾尼諾事件導致全球降水量比正常年份明顯增多，北方地區夏季容易出現干旱、高溫，南方易發生低溫、洪澇，拉尼娜事件則相反。拉尼娜事件一般2年或者7年發生一次，出現的時間都是厄爾尼諾事件的第二年，拉尼娜事件可能持續1年，也可能持續2—3年。 ? ?? ? 圖十二 國內厄爾尼諾年份 ? ? ? 通過上面的分析，“大地”初步得出，2018年冬季是暖冬，因為美國西岸的海水溫度較高，但是2019年一季度發生倒春寒的幾率也較大。對于氣象的東西，只能走一步看一步了，后續月份極端天氣出現的幾率很大。下面看看全球的天然氣貿易如何！ ? ? ? 4、天然氣進口預測 ? ? ? 根據EIA的預測，北美這塊的10月31日天然氣庫存為3177Bcf已經是五年以來的低位，同比下降638Bcf；美國工業用氣量維持正常水平，民用、發電用氣量環比比下降1%，但是美國出口墨西哥的天然氣環比下降3%，絕對量創歷史新高，這是導致了美國的天然氣庫存下降的原因之一，當然最關鍵的還是美國天然氣的管道，2019年中、后期才能投用。初步看，美國沒有多余的天然氣出口增量了。 ?? 圖十三 美國天然氣庫存 ? ? ? 再看俄羅斯、中亞這塊的數據，尤其是中亞這塊的數據，根據歐洲當前的天氣，中亞天氣較冷，中亞可供的天然氣也不會增加多少；剩下的就看東南亞、澳大利亞的天然氣情況了，它們處于冬季氣溫較高的地區，2017年中國進口液化氣主要來自澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞還有印度尼西亞。其中，9月份，中國與俄羅斯簽署了協議，預計2019年后，國內進口的天然氣主要是俄羅斯的。但是，當前還要看澳大利亞、馬來西亞、印度尼西亞的天然氣出口情況，我們可以看到，這三個國家每個月可供出口的天然氣增量合計為10億立方米/月，再考慮2017—2018年三國投產的LNG項目情況，預計2018年這是三個國家100—160億立方米/月的可供出口量，其中到中國的天然氣的出口量約為30-40億立方米。預計東南亞三國這里還可以提供10億立方米/月的天然氣增量。 ? ? ? 這樣看來，國內進口量的增加，會導致整個供應量比消費量略多10億立方米/月或者略少10億立方米/月。 ? ?? ? ? 圖十四 東南亞三國天然氣富余量 ? ? ? 國內生產情況，先說社會可能的富余量，今年國內新能的LNG進口終端加上國內儲氣庫可提供18億立方米/月的供應量，所以，東南亞三國新增的天然氣可以進來。再看看國內天然氣增產方面如何？按照三桶油半年報的數據，還有9月份國內天然氣簡報，在9月份基礎上，國內可以增產的天然氣量頂多為15億立方米/月。 ? ? ? 這樣算下來，國內天然氣可能會富余25億立方米/月或者緊平衡。核心還是四季度的天氣如何？如果還是冷冬的話，這個25億立方米/月的富余量被消化完，天然氣價格會飆漲。 ? ? ? 5、四季度天氣預測 ? ? ? 最核心的還是對于四季度天氣的預測，到底四季度的天氣情況如何呢？如果冷冬的話，整個取暖需求增加，天然氣的消費必然會增加的，“大地”認為這塊還是重點再說一說吧。 ? ? ? 根據美國EIA天然氣的報告，美國冬季是暖冬，但是取暖的天數不比2017年少。 ? ? 圖十五 美國預測冬季溫度 ? ? ? 根據北京氣象局、黑龍江氣象局的預測，11月4日開始，黑龍江開始降溫哈爾濱今晚最低氣溫降至-7度，較前期保持的-3.2度，又低了3.8度，較歷史同期5.4度偏低了1.6度；北京整體溫度預計11月–3月份氣溫略高于常年。 ? ? 圖十六 國內天然氣進口量預測 ? ? ? 6、小結 ? ? ? 按照當前的情況預測，國內天然氣富余量約有國內天然氣可能會富余25億立方米/月或者緊平衡。主要是國家限制工業氣用量，放寬終端取暖燃料限制以及西北、西南還有東北的電力能夠滿足華北、華東的電取暖需求；但是按照上半年天然氣16.45%的增速預測，以及2017年12月份的天然氣表觀消費來看的話，天然氣可能存在缺口，最大達到16億立方米/月。 ? ? ? 黑龍江、北京的天氣溫度開始下降，如果市場的天然氣價格沒有飆漲的話，可以初步判斷，國家的天然氣富余量還不少；反之，則是供不應求，天然氣的價格就會飆漲。不管如何，2018年工業限氣的情況又再出現，涉及天然氣作為原料的化工品，價格可能又再次漲價。 ?
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