石油圈? ? 2018年油價的起伏讓曙光乍現的全球勘探開發再一次蒙上陰影。世界油氣勘探開發在波折中前行，美國非常規油氣產量繼續保持增長，中國國內油氣勘探開發力度加大。如何勇敢地面對低油價，走出適者生存的道路，成為今后石油天然氣行業的重要使命。展望2019年， 經濟形勢變化使得油價下行預期增大。油價下行對整個勘探開發雖然會帶來不利影響，但是油氣勘探開發企業克服油價下行，通過創新求變保持行業穩健發展的態勢不會受到太多影響?！?? 2018年全球油氣產業在動蕩中前行，其中最大的變數是油價。作為油氣產業鏈的源頭，全球油氣勘探開發對油價變化相對更為敏感。2018年油價的起伏讓曙光乍現的全球勘探開發再一次蒙上陰影。如何勇敢地面對低油價，走出適者生存的道路，成為今后石油天然氣行業的重要使命。 ? 油氣產業2018年回顧 ? 油價再次經歷過山車式變化。進入本世紀以來，國際油價經歷了三次過山車式變化。第一次發生在2008年金融危機之后，油價從接近150美元/桶的高位跌至40美元/桶，但在谷底未停留太長時間旋即開始緩慢上揚，到2011年再次破百并保持相對穩定；第二次發生在2014年7月，國際油價從100美元/桶再次出現斷崖式下跌，本次下跌之后的軌跡顯著不同于之前，油價一直在低位水平徘徊且一直持續至2016年下半年；第三次發生在2018年11月，國際油價從86美元/桶的高位下跌到60美元/桶附近。第三次油價下跌幅度雖不及前兩次，但下跌速度之快有些令人始料不及。影響國際油價的因素有很多，涉及政治、經濟、軍事方方面面，但最主要的因素是經濟因素?？v觀本世紀以來油價波動歷史可以發現，全球經濟增長動力不足是導致油價波動的主控因素。近幾年世界經濟復蘇曙光乍現，但2018年美國發起的貿易摩擦再次讓世界經濟發展前景蒙上陰影。 ? 世界油氣勘探開發在波折中前行。美國自從爆發“頁巖氣革命”之后，全球油氣勘探開發重心有西移態勢，中東不再是影響全球油氣產業走向的唯一風向標。進入本世紀之后的兩輪油價下行沒有對美國油氣產業地位產生太多的影響，但對中東沖擊巨大。近些年全球油氣交易和投資主要集中在美國。自2016年油價逐漸回暖之后，全球油氣行業被長期壓制的投資熱情逐漸被釋放出來，一定程度上改變了全球油氣勘探開發美國“一枝獨秀”的局面。Rystad Energy 公司數據顯示，2018年上半年全球平均每月發現的油氣當量估計在8.3億桶，比上年增長約30%。其中在圭亞那、美國、塞浦路斯、阿曼和挪威均有重大油氣發現，這5個國家新發現的油氣資源量約占全球的3/4。圭亞那、美國和塞浦路斯發現的新油氣資源主要位于超深水。意大利的埃尼公司在塞浦路斯發現的Calypso海上天然氣田為近海最大發現。阿曼石油公司發現的阿曼東北Mabrouk地區的凝析油氣田為陸上最大發現?？傮w看來，油氣發現主要來自海洋特別是超深水，這一點與之前業界和咨詢機構的判斷基本一致。 ? 美國非常規油氣產量繼續保持增長。美國頁巖油氣產業發展體制機制靈活，富有競爭力。即便在每桶30至40美元的油價水平，油氣生產商依然能夠堅守“陣地”。在油價回升的推動之下，2018年美國頁巖油氣產業表現出更好的發展態勢。EIA數據顯示，2018年美國7大頁巖區頁巖油產量達到4.1億噸，比上年增長27%；頁巖氣產量達到7560億立方米，比上年增長22%。在頁巖油氣產量保持大幅增長的形勢之下，美國油氣出口力度進一步加大。數據顯示，截至2018年9月美國石油及石化產品出口規模達到3.9億噸，比上年增長21%；2017年美國液化天然氣（LNG）出口200億立方米，到2018年年底美國LNG出口能力增長至800億立方米，實現了大幅增長。未來美國天然氣的出口最主要流向是亞太，歐盟、日本等天然氣消費大國已接近飽和，而中國及東南亞依舊具有需求空間。 ? 中國國內油氣勘探開發力度加大。油氣對外依存度增長以及油價回升對中國油氣勘探開發起到積極的推動作用。2018年中國的石油對外依存度突破70%，天然氣對外依存度超過40%。為提升能源安全保障程度，盡可能降低油氣對外依存度，國內油企加大油氣勘探開發力度，常規油氣與非常規油氣齊步推進。油價的適度回升對于企業做出增加勘探開發投資的決定也起到了積極的推動作用。 ? 油氣產業2019年展望 ? 經濟形勢變化使得油價下行預期增大。經濟走勢不明朗對2019年油價走勢必將產生影響，最主要的表現便是油價下行可能性增大。多家機構預計全年油價保持在50美元/桶至60美元/桶水平。 ? 油價下行對整個勘探開發雖然會帶來不利影響，但是油氣勘探開發企業克服油價下行，通過創新求變保持行業穩健發展的態勢不會受到太多影響。主要是因為油氣勘探被低迷油價制約已有數年，石油公司的儲量基礎均被不同程度削弱的形勢下，石油公司唯有松綁勘探投資以保證儲采比、儲量替代率等指標穩定，方能保證上下游業務的永續和協調。面對低油價，行業更多的考慮是如何通過變革尋求新出路，而非停滯不前。 ? 新的適應環境變化的油氣勘探開發模式繼續形成和鞏固。一是同行合作、跨界聯合繼續成為勘探開發行業重要選擇。從技術層面看，深層油氣勘探力度加大，石油公司的風險勘探意識會有所增強。但是考慮到油價下行可能性，在兼顧追求發現和控制風險雙重目標的管理之下，跨界合作與聯合勘探運營模式會不斷得以鞏固和加強。這種模式實際上過去幾年已經出現。二是政策激勵與技術創新是勘探開發新模式得以形成的重要支撐。主要油氣資源國通過政策方面的松動以吸引更多的外資和私人資本進入國家油氣勘探領域的做法會得到繼續，石油公司在低油價的困擾下將一直在不遺余力地開展管理和技術創新。 ? 美國頁巖油氣繼續保持穩定增長勢頭。盡管國際油價有下行可能，但是美國的頁巖油氣產業經過數年歷練，已逐漸形成應對低油價的能力。有機構預計目前美國頁巖油氣產業盈虧平衡油價在55美元/桶水平。因此在50美元/桶至60美元/桶至的油價預期之下，美國頁巖油氣產業將繼續保持投入增長及產量增長，特別是二疊盆地油氣勘探開發將成為美國非常規油氣領域新的看點，WAHA氣價的影響力進一步擴大。預計2019年美國石油天然氣將在頁巖油氣產量增長基礎上進一步擴大出口能力，其中LNG出口能力增長至千億立方米。 ? 歐佩克對國際石油市場的影響趨于下降。針對2018年11月國際油價的突然下跌，歐佩克2018年 12月召集會議討論了歐佩克各成員國石油減產事宜以試圖穩定油價。其中，卡塔爾未參加會議?？ㄋ枃鴥仁彤a量規模雖然較小，對中東油氣供應以及歐佩克的決策不會產生大的影響，但其揚言退出歐佩克的舉動將毫無疑問地引發國際社會下調對歐佩克在石油行業影響力的評判。本輪減產會議若考慮非歐佩克成員俄羅斯的減產份額在內，減產份額大約在140萬桶/日。在過去幾年的實踐中，歐佩克減產策略的效果并不及預期的那么大，這一次的減產影響力估計也相對有限。 ? 國內油氣勘探開發投入逐漸產生效力。油氣勘探投入的效果往往具有滯后性特點。2018年國內油企落實中央指示，紛紛加大勘探開發投資力度，其影響將在2019年以及其后年度中表現出來。在上述舉措的共同作用下，國內常規油氣產量預計將保持一定程度的增長，非常規油氣成為重要看點。非常規油氣增長以天然氣為主，主要包括煤層氣、頁巖氣、煤制氣，預計非常規氣將成為天然氣國內供應增量的主力，成為國內穩步推進藍天保衛戰行動計劃、推進煤改氣的重要支撐因素之一。由于油價下行預期增大，為實現油氣勘探開發高效發展，國內油氣體制機制改革的力度會進一步加大，相應的政策也會保持跟進，目的在于通過體制改革和政策幫助企業降低油氣勘探開發成本。 ? 即便是面臨低油價的制約，2019年全球油氣產量還將繼續保持增長，特別是天然氣的增長力度可能會更大。油價的屢次波動將促使石油行業尋求新的生產要素的加入以形成相對穩定的發展機制，比如將更多的新技術如云計算、人工智能、大數據等運用到石油天然氣的勘探開發之中，形成以不變應萬變的發展之力。
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