墨西哥油氣改革——最新進展與川普政策下走勢（一）

一：導讀

2013年8月11日，墨西哥總統EnriquePe?a Nieto簽署能源改革法案，正式開始了世界關注的油氣改革。這標志著改過長達78年的能源壟斷體制被徹底打破。但隨即進入2014下半年，受美國頁巖氣革命成功，美元強硬，中國經濟下滑等市場供需因素的變化，油價暴跌。墨西哥油氣改革遭遇了“內外夾擊”的困境，本報告著重從墨西哥的油氣改革背景，開發區塊招標情況來介紹墨西哥油氣改革現狀。

二：改革背景

墨西哥油氣行業概況

墨西哥油氣資源豐富。根據BP2016年統計年鑒墨西哥探明石油儲藏量為108億桶全球第18名（但2016年3月31日墨西哥國家油氣委會CNH公布數據，將儲藏量下調為102億桶）。天然氣儲藏量為12.3Tcf（萬億立方英尺）。關于墨西哥的原油儲藏量，多年以來PEMEX單方公布的數據缺乏有力的根據，已被多次下調修改（見圖1）

2014年的墨西哥原油生產的75%約180萬桶是位于Campeche海灣盆地油田生產。油田生產量依次為:Ku-Maloob-Zaap(KMZ)油田90萬BPD；Cantarell油田、CoastalTabasco油田以及Abkatun Pol Chuc油田各30萬BPD，以及其他油田等。（見圖2，圖3）

如圖3所示，墨西哥的原油生產主要分布在東北陸上油田、西南淺海域、南部陸上油田。以下對墨西哥主要的陸上與海上油田生產情況進行簡介：

陸上油田：2014年，墨西哥主要的陸上油田中，南部Samaria-Luna油田產量為20萬BPD。北部的Chicontepec陸上油田非常受PEMEX重視，該油田探明原油儲量為6.4億桶，而推測儲藏量高達150億桶。PEMEX在Chicontepec油田啟動了“Aceite Terciario del Golfo”(海灣第三級油田計劃)。大量投資到Chicontepec油田，但是，2014年該油田產量僅為4.9萬桶/天，與PEMEX的投資期待相差很遠。這是因為此陸上油田地質結構很特殊，它不是一塊單一的大油田，而是由多個小油田聚集成油田群。這樣的油層結構帶來的結果就是鉆井數量和鉆井難度增加，油層壓力小，鉆完井后續開發成本高。但PEMEX還是非?？春眠@塊油田。還在積極在開展鉆井計劃。未來Chicontepec的期待產量很高。

Cantarell海上油田，于1979年開始生產，曾經是世界最大的海上油田之一。隨后油層壓力減小，產量大幅減少，從1997年開始，PEMEX開始在Cantarell油田采用注入氮氣的技術增壓，成功增產了幾年，2004年達到峰值210萬桶/天（占全墨西哥產量的63%）。但隨即該油田產量又急劇減少，到了2014年，Cantarell油田產量僅為32.2萬桶/天（占全墨西哥產量的13%），暴跌85%，對墨西哥石油的貢獻大大減小。

KMZ海上油田，由于PEMEX也開始在KMZ油田采用氮氣注入技術，近幾年產量一直在增長。從2004年到2013年產量增加了近3倍。

Litoral de Tabasco油田與Abkatun-Pol-Chuc油田組成的小規模海上油田，此油田位于Campeche海灣西南部。2014年2個油田產量合計62萬桶/天。其中Abkatun Pol-Chuc油田在上世紀90年代曾達到峰值70萬桶/天，2014年落到30萬桶以下。墨西哥產的原油大半為Maya重質油，而Abkatun Pol-Chuc油田所產的油相對于Maya重質油要輕。

總結來看，墨西哥原油產量呈現下滑趨勢，在經過長達幾十年的開采后，主要油田的油層壓力減低，從1990年開始，產量開始減少，后來因為大量引進了氮氣技術增加了原油回收率，在2004年產量達到峰值，之后又急劇下降。墨西哥各個主要油田以及總產量表如下：（見表4）。

對于墨西哥國家石油公司PEMEX來說，在油氣生產方面，他們存在的問題主要有國家預算主要集中在已生產項目，PEMEX公司作為墨西哥政府的財政提款機，賦稅壓力很重，2011年PEMEX的EBITAD（息稅折舊攤銷前利潤）為849億9000萬美元，而81%以賦稅和基金的形式上繳國家，出口的原油還有出口特別稅占了PEMEX收入的13.1%。

現金流緊張導致PEMEX在勘探上投入不足，老油田改造不順利，產量持續下降。墨西哥灣深水油田的開發進展緩慢，只依靠PEMEX這一家公司，資金不足，技術力量有限，難以在深水區塊展開大規?？碧交顒?，走國際合作開發路線是墨西哥開始深水區塊的唯一辦法。

油氣輸送簡介：美國是墨西哥主要的原油出口國（2014年墨西哥出口到美國的原油有114萬桶/天），而且與美國有很長的接壤，但沒有跨國原油管道。只有國內的輸油管道。用于連接油田與主要煉油廠?？傞L度4830千米。如圖5

在墨西哥，輸油管道最大的問題就是有組織的武裝犯罪組織（經常是墨西哥毒品集團相關的）的盜竊問題。2013年到2014年兩年期間，墨西哥一共發生了3000多起管道偷油案件，造成的直接損失為9億美元，環境污染與火災問題更是無法估算。

煉油業簡況：墨西哥現共有6所煉油廠，總計煉油能力為154萬桶/天。這6所煉油廠全部都是PEMEX在經營。2013年，PEMEX的煉油廠開工率為95%。2014年降到了90%。墨西哥現有煉油廠表：

根據BP2016年統計年鑒，墨西哥2015年的實際煉油能力為106.4萬 BPD。近三年來，下游煉油能力一直是持續下滑走勢。而使墨西哥人口基數大1.16億，成為原油出口國同時也是成品油進口國。墨西哥國內銷售的汽油40%是從美國進口，加重了PEMEX財政壓力，削弱了墨西哥在國際油氣市場的競爭力。

石油經濟：受國際石油暴跌影響，2015年1～10月墨西哥石油出口收入為394億6900萬美元，比2014年同期減少38%。但2015年墨西哥政府還是以油價為76.4美元一桶為基準做套期保值會計。為了保證政府財政收入，墨西哥對非石油產品收稅全體提高了28.1%。主要是是生產、服務特別稅（241%）、關稅（27.6%）、所得稅（23.8%）。結果油氣行業的財政收入雖然減少。但2015年政府總體財政收入比2014年同期增長了2%。

三：改革歷程

墨西哥最早的能源改革可以追述到上世紀30年代，1938年，墨西哥政府推行能源革命，把美國，英國，荷蘭等國的17家石油公司的產業收歸墨西哥國內，成立了墨西哥國家石油公司（PEMEX）。使墨西哥油氣開始了長達70多年的國營壟斷經營體制。

從90年代開始，伴隨著主要油田的長期開發，產量持續下滑的問題出現后。墨西哥的國企壟斷經營模式的弊端也被凸顯。墨西哥歷屆政府都曾推行改革，但進展一直不大。1999年，墨西哥眾議院與參議院通過了能源改革法案，開始了長達15年的油氣改革探索之路。

2012年12月墨西哥制度革命黨（PRI:Institutional Revolutionary Party）Nieto上臺就任總統，并與在野黨簽定了政治協定【墨西哥協定】（Pacto por Mexico）。此協定是墨西哥在政治，經濟和社會改革的基礎動力。此協定主要就為了推進經濟政治民主主義而從權利與自由、經濟增長與競爭性、安全與正義、透明性與公開責任，以及打擊腐敗，這五個方面共95條協定條款達成跨黨派一致。為后來開始的油氣行業改革打下了政治基礎。

同時在油氣方面，為了保證墨西哥油氣行業在勘探開發，煉油，石油化工，以及油氣輸送的長足發展和競爭性，墨西哥強化石油委員會（CNH: Comision Nacional de Hidrocarburos）職能和PEMEX對全球氣候變化貢獻力度。 為了油氣改革不受2018年總統大選換屆的影響（墨西哥總統不能連任），也必須從憲法修改上保證改革的持續進行。于是在2013年伊始，開始投票進行憲法修改。

憲法修改：如果改革只是停留在簽發總統令的層面的話，就很難保證2018年總統換屆后油氣改革的繼續進行。所以憲法修改是油氣改革決心所在。在通過投票之后，于2013年12月11 日，墨西哥參議院通過了（95-28憲法修改）、次日12日眾議院通過 了（354-134憲法修改）。最終于20日由Nieto總統簽署生效。次此針對能源行業的憲法修改主要可以概括為以下幾點：

A.地下油氣資源依然歸墨西哥國家所有，由油氣公司開采出來之后，開采公司獲得所開采油氣資源所有權。油氣公司有權力可以就勘探開發的區塊的資源儲藏量出報告書。

B.刪除了以往由墨西哥政府來制定油氣行業的服務合同、產出分成合同、開采許可合同、利益分成合同等與勘探開發相關的壟斷制定權力憲法條款。改為可共同協商制定。

C.石油的煉油、運輸、儲油、天然氣處理、石油化學領域對民營企業開放。

D.PEMEX公司財政預算自律性加強。從公司董事會到工會，對PEMEX向生產性國有企業改革。

E. 強化墨西哥能源局（SENER:Secretaria de Energia）與石油委員會CNH職能。加強環境保持、勞動安全、稅收、利益分配的監管機制。

針對能源改革的憲法條款改動如下表：

從憲法修改可以看出，作為憲法的基本職能，墨西哥議會對油氣改革相關機構的法律制定進行了諸多授權。另外為了保持憲法賦予的權力能有效地由墨西哥各個政府機構、基金組織、民營企業、PEMEX有效執行于油氣法律法規條款制定或修改，以保證墨西哥油氣改革順利而有力地推進。墨西哥議會在修改憲法條款同時，也推出21條款《Secondary law》（授權法）。此授權法主要內容是明確了SENER，CNH，財務部，墨西哥中央銀行等機構在改革中的職能進行劃分，對參與勘探開發的PEMEX以及民營企業的勘探活動作了一些財務上的規定。

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